ارتفاع الدولار الاسترالي مع حفاظ البنك الاسترالي على ميله إلى تضييق السياسية النقدية

Feb 05

التحليل الأساسي بواسطة NSFX 05.02.2019

  • من قبل: Sahar NSFX
  • February, 05th, 2019 12:17 UTC

 

ارتفع الدولار الاسترالي على نطاق واسع اليوم بعد إعلان البنك البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عن قرار سعر الفائدة. وبينما قلل البنك الاسترالي من توقعاته الخاصة بمعدل النمو والتضخم، يدل بيان السياسة النقدية الصادر عن البنك الاسترالي على أن البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) محافظًا على ميله إلى تضييق السياسة النقدية.  ولا يزال من المتوقع أن يكون التغيير المتوقع القادم هو رفع سعر الفائدة على الرغم من أنه قد يستغرق وقتًا أطول ليتحقق.  ويعتبر التأثير الإيجابي من قرار البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) كافيًا لمعادلة التأثير السلبي من ضعف البيانات الاقتصادية من أستراليا.  وقد ساعدت قوة الدولار الاسترالي على دفع الدولار النيوزلندي للأعلى.

وكانت أسواق العملات متضارية، حيث كان هناك جزء من الجلسة الآسيوية في أجازة بسبب السنة القمرية الجديدة.  أما معدلات الرغبة في المخاطرة فقد كانت معتدلة مما أدى إلى استمرار ضعف الين الياباني و الفرنك السويسري ولكن لم تستمر عمليات البيع عليهما.  وتوقفت محاولة الارتداد الصعودي للدولار الامريكي قبل مستوى المقاومة قصير الأجل مقابل اليورو و الأسترليني و الدولار الاسترالي و الدولار الكندي.  ولكن في الوقت ذاته، لم تكن هناك قوة في العملات الاخرى. وبشكل عام تترقب الأسواق إشارات أخرى تدفعها للحركة.

ومن الناحية الفنية، في ظل الارتداد الصعودي اليوم في الدولار الاسترالي، يتطلع زوج العملة الدولار الاسترالي/ الدولار الأمريكي AUD/USD إلى مستوى المقاومة 0.7295 وفي حالة اختراق هذا المستوى فسوف يستأنف هذا الزوج الارتداد الصعودي من مستوى 0.6722. ويتطلع زوج العملة اليورو/ الدولار الأسترالي إلى مستوى 1.5721 وفي حالة اختراقه فسوف يستأنف هذا الزوج انخفاضه من أعلى مستوى له عند 1.6765. ويقترب زوج العملة اليورو/ دولار أمريكي EUR/USD من مستوى الدعم 1.1407 بينما يقترب زوج العملة الباوند البريطاني/ الدولار الأمريكي GBP/USD من مستوى 1.3012. وسوف يعزز اختراق هذه المستويات من الارتداد الصعودي للدولار الأمريكي.  ولكن طالما ان مستويات الدعم هذه صامدة فسوف يبقى الاتجاه الهبوطي لصالح الدولار الامريكي.

وفي الأسواق المالية الأخرى ، أغلق مؤشر نيكي الياباني على انخفاض بنسبة 0.19٪ إلى 20844.45 كما انخفضت عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.0032 لتصل إلى مستوى 0.015، ولكنها لا تزال في المنطقة السلبية.   

وكانت الاسواق الصينية  وهونج كونج و سنغافورة مغلقة بمناسبة السنة القمرية الجديدة. وفي جلسة التداول الماضية، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.7%،  وارتفع مؤشر ستاندرد آند بور 500بنسبة 0.68%،  وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.15% وارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 0.033 لتصل إلى 2.7.

البنك الاسترالي يقلل من توقعاته بشأن معدل النمو الاقتصادي و التضخم

ارتفع الدولار الاسترالي بعد ان قرر البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الحفاظ على سعر الفائدة بدون تغيير عن 1.50% كما هو متوقع على نطاق واسع.  ولم يتغير الجزء الختامي في بيان البنك المركزي.  والأكثر أهمية من هذا أن البنك الاحتياطي الأسترالي قد حافظ على جملة: “ من المتوقع إحراز مزيد من التقدم في الحد من البطالة و عودة التضخم إلى المستوى المستهدف، على الرغم من أن هذا التقدم من المتوقع أن يكون تدريجيًا”.

هناك بعض التعديلات الحذرة في البيان ، بما في ذلك ذكر المخاطر المتزايدة ، وتخفيض توقعات النمو والتضخم.  لكن في الوقت الحالي ، يشير هذا البيان إلى أن الخطوة التالية هي رفع سعر الفائدة وليس خفضها، ولكن  قد يستغرق الأمر وقتًا أطول.

على الصعيد العالمي ، قال البنك الاحتياطي الأسترالي إن النمو الاقتصادي “لا يزال معقولاً” ولكن “المخاطر الهبوطية في تزايد “.  وعلى وجه الخصوص “تؤثر التوترات التجارية على التجارة العالمية وبعض قرارات الاستثمار”.  كما انخفض التضخم الرئيسي بسبب انخفاض أسعار النفط.  وفيما يتعلق بالأسواق المالية ، أشار بنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا إلى تراجع عوائد السندات الحكومية في معظم الدول، بما في ذلك أستراليا.  ومن المتوقع أن تنخفض معدلات التبادل التجاري لأستراليا مع مرور الوقت.

توقع البنك الاحتياطي الأسترالي نمو الاقتصاد الأسترالي بنسبة 3٪ في عام 2019 وأن تكون هذه النسبة أقل بقليل في عام 2020 وتعتبر هذه النسبة أقل من التوقعات السابقة الخاصة بمعدل النمو الاقتصادي عند 3.5٪ في عام 2019 وعلاوة على ذلك ، اعترف البنك الاحتياطي الأسترالي بأن النمو الاقتصادي في الربع الثالث أضعف من التوقعات وقال أن “بعض المخاطر الهبوطية قد زادت”.  و “تستمر  المخاوف المحلية حول توقعات إنفاق الأسر وتأثير انخفاض أسعار المنازل في بعض المدن”.

بالنسبة للتضخم ، يتوقع البنك الاحتياطي الأسترالي الآن أن يصل التضخم الأساسي إلى 2٪ في عام 2019 و 2.25٪ في عام 2020 ومن المتوقع أيضًا أن يتراجع التضخم الرئيسي على المدى القريب بسبب أسعار البنزين.  ويعتبر هذا تقليل في التوقعات المستقبلية كما في السابق ، ومن المتوقع أن يصل التضخم إلى 2.25٪ في عام 2019 وأن يرتفع ارتفاعًا طفيفًا في عام 2020.